债券基金和信托哪个更安全?

债券基金和信托,是资本市场两种很较为常见的理财工具。不过,相比信托而言,债券基金要更广为人知。最主要的原因在于,在今年以前,信托是很“高大上”的品种,100万的投资门槛,把很多普通投资者档在了门外。也因此,我们对信托的了解要更少,也显得更神秘。

事实上,信托离我们也很近。以前,银行和证券公司代销的理财产品,背后可能就是信托公司与银行合作的项目。银行对信托项目评估后,觉得可操作性,就把它包装成理财产品,卖给普通投资人。银行作为服务平台,从中可以赚取一定的手续费。从今年开始,对信托项目的监管要比以往更严格,可能也因此有了更多的限制,而且今年以来,违约的信托项目还不少。

具体来看,债券基金和信托产品,分别有哪些风险呢?哪个产品对普通投资者来说是更好的选择?

债券型基金最主要的投资标的是公司债、国债、城投债、地方债这些,公司发行债券是用于公司经营,而信托项目的源头主要是公司的资金需求。

债券基金和信托都属于约定收益类产品,收益取决于资金使用方还本付息的能力,也因此,两者有共同的市场风险。当市场需求低迷,信贷窗口收紧,公司出现违约的概率越发,债券和信托所要承受的市场风险就越大。今年下半年,债券违约明显比去年同期增加。同样地,信托公司项目出现风险的概率也在增加。

此外,同样也面临利率的风险。市场利率变化,原有投资无风险收益率也因此会发生变化。

市场风险之外,还面临债权人违约的风险。以公司债为力,公司从资本市场发行债券,有很严格的审核过程,且还需要有专业评级机构评级。上市后,也有信息披露的要求,一旦出现异常,还可以勒令停牌,保护投资人权利。且公司债在偿付时可能还约定了优先偿付权利。

相比债券,选择信托项目的公司,通常是因为已经不符合发行债券的条件六壬,所以才选择相比条件要更宽松的信托融资方式。那相比发行债券,信托项目承诺的利率要高很多六壬,因为最后不仅要给最终的投资人利息,受托发行信托项目的信托公司也要从中赚取一定的服务费。两部分成本加起来,总的利息往往是比较高的。

而且,投资信托项目的投资人,本就是与收益有更高的预期,才愿意承担更高的风险,所以,信托项目的资金成本其实是很高的。从发行方的个体违约风险来看,信托项目的风险要高于债券。

所以,整体来说,我个人认为信托的风险要更大,当然具体到不同的项目,还可以做更细节的对比,对风险管控较好的信托公司的项目,仍有很不错的投资价值。

债券基金和信托哪个更安全?:等您坐沙发呢!

发表评论

表情
还能输入210个字